基金玩转新三板,新三板即将向公募开闸

作者: 股票基金  发布:2019-09-14

摘要:新三板已逐渐成为基金最为关注的发展风口之一。无论是从产品募集、人员筹备还是后续战略规划,很多基金公司都将新三板纳入了自身的业务视野范围。 据不完全统计显示,目前已有十数家基金公司通过专户或基金子公司开展了新三板业务,部分产品收益已翻倍;未来...

  势如破竹的新三板将迎来更多资金,公募基金将给这个火爆的市场添柴加薪。

    新三板已逐渐成为基金最为关注的发展“风口”之一。无论是从产品募集、人员筹备还是后续战略规划,很多基金公司都将新三板纳入了自身的业务视野范围。

  证监会[微博]新闻发言人张晓军今日(3日)表示,证监会支持机构投资者参与新三板投资,鼓励公募基金将投资范围扩大到新三板股票,目前正研究制定公募基金投资新三板挂牌股票的业务指引,该指引仍在制定过程中。

    据不完全统计显示,目前已有十数家基金公司通过专户或基金子公司开展了新三板业务,部分产品收益已翻倍;未来随着公募投资新三板相关条例的落地,后续投向新三板的公募产品也有望问世;已有基金公司考虑直接挂牌新三板,以补充资本、提升抗风险能力……

  这意味着,基金的公募产品很快就要杀入新三板市场。作为首家上报新三板公募产品的基金公司,南方基金已在等待证监会的批复。

    “这两年是新三板最佳的投资期,就像10年以前,任何时候你买招行、万科或者茅台都能赚钱。”基金人士如是说。

  对于被许多公司视为曲线IPO重要途径的新三板转板制度是否会顺势而出的问题,《21世纪经济报道》援引一位股转系统内部人士消息报道称:“目前对于新三板的转板制度也一直在研究之中,但这一制度的落地需要有A股IPO有关制度的改革为依据。”他表示,这就意味着新三板的转板制度或将在注册制落地之后在2016年中正式推行。

    抢占先机:多只产品浮盈逾100%

  华尔街见闻此前提及,中国证监会主席肖钢3月12日列席两会前表示,注册制改革正式实施虚待证券法修法完成。而证券法修订草案拟在4月下旬进行一读,须完成三读才能颁布实施。全国人大财经委副主任委员吴晓灵3月上旬表示,按正常进度,证券法修订案有望4月底上会。初审过后,需要征求意见并总结,最快8月进行二审,10月完成三审。

    得益于做市商制度的引入大大提高了流动性,新年伊始,新三板市场就暗流涌动。截至2 月底,年内已经有6 只新三板股票涨幅超过10 倍,涨幅超过一倍的也已经高达160 只。

  但目前除了“政策指引”之外,公募基金还在考虑其他问题,比如流动性不足、相关公司如何估值等。

    “我们去年底发的1只新三板资管计划,规模将近5000万,目前收益已经翻倍了。”深圳某家次新基金公司渠道人士表示,目前正在紧锣密鼓筹备后续产品。

  报道称,上投摩根的一位人士称,目前公司并没有针对新三板研发相关的公募产品,因为目前新三板流动性还是无法和A股相比,基金产品如何退出是个问题。并且,大多数新三板企业还在成长阶段,高成长的同时也意味着高风险,新三板公司的如何估值也是目前无法很好解决的一个问题。

    如同待挖掘的金矿,新三板的财富效应吸引了越来越多的基金目光。

奥门永利官网误乐域 ,  北京一位券商研究员也表示,投资新三板挂牌企业采取的是与二级市场不同的交易模式,股票没有涨跌幅限制,且存在价值性和流动性风险。同时,现在新三板的挂牌企业规模不一,盈利能力不同,对于很多股本不大的小公司来说,基金的大规模资金很难获得收益,基金产品也很难达到投资者的预期,基金公司需要时间去试错和探索。

    2014年4月30日,宝盈新三板1期成立,拟运作期为3年,成为基金业内第一只新三板产品。截至2月底,该产品浮盈已超60%。

  实际上,尽管当前公募产品尚未获准进入新三板,但并不意味着和这个市场没有交集。

    事实上,目前各家新三板产品的投资范围均是限定在以做市方式交易的股票中,而这些股票已经过做市商的严格遴选,因此质地相对较好,投资风险也较小。

  截至目前,已有宝盈、前海开源、上投摩根、南方、海富通、华夏、易方达、九泰等十数家基金公司先后通过旗下专户或子公司,设立了或正在推出新三板资管产品。只不过这类产品的规模多数都在3000万-5000万之间。

    “所以市场预期,新三板的‘头啖汤’非常具有吸引力,都抓紧时间参与。”分析人士表示。

  风来的时候,旺盛的火焰会遍布全场。尽管规模有限,但部分产品已经实现了高回报。北京一家大型基金公司人士表示,其公司产品收益已经翻倍,投资的企业均为做市企业,正是新三板的“大风口”。

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