为什么在销售机构发起基金赎回需要T,最容易忽

作者: 股票基金  发布:2019-06-20

  先上一个科普,根据规定,在赎回开放式基金时,基金投资者一般是需要缴纳赎回费的。当然,货币基金是免申购费和赎回费的。

份额赎回的原因

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跟代销公司无关(资金部分)

摘要:一只基金被机构资金大额赎回,单日基金净值飙涨44.77%,逆袭收益排行榜;一只基金A/C份额因大额赎回,单日净值增长齐刷刷飙至55%以上,稳坐当月涨幅榜前茅 被大额赎回了,为啥基金净值会是飙涨?拿走了,不就该大跌吗?这是《每日经济新闻》记者的一位朋友给...

基金赎回时是采用“未知价”和“份额赎回”的原则,

  “被大额赎回了,为啥基金净值会是飙涨?拿走了,不就该大跌吗?”这是《每日经济新闻》记者的一位朋友给出的第一反应。

开放式基金赎回是指投资者将持有的份额卖出并收回现金的过程。赎回所得金额是卖出基金的份额*当日净值-赎回费用。

  相信不少小白也跟他一样,有这种赎回了基金即“不留下一片云彩”的错误想法。今天,我们就来说说最容易被忽略的基金收益杀手——赎回费。

T日收市后(过了15;00收市之后就已经到了T 1日),代销公司将赎回申请通过深证通发给基金公司TA(不管是中登TA还是自建TA)

T日晚间,由FA系统在T日收市后算出基金净值,基金公司根据净值对赎回申请文件进行处理,同时生成交易确认文件(俗称04文件)。

T日晚间或T 1日白天,基金公司通过深证通将确认文件发给代销公司,由于每家基金公司清算时间及效率不一样,代销公司收到的确认文件时间都是不一样的。

  最后,既然说到了赎回费,也就再提一下基金的赎回到账时间。记者发现,购买渠道不同也会有所差异。

二、基金赎回的交易流程和资金流程

  记者据Wind数据统计发现,各类型基金赎回费率随基金持有年限依次递减(各只基金赎回费率有所差异,具体以基金公司官网为准)。这里,仅单列大部分公募基金费率为0的情况:股票型基金持有2年以上不等,费率为0;混合型基金持有1~2年以上不等,费率为0;债券型基金30日~180日以上不等,费率为0;QDII基金2年以上不等,费率为0。

三、T 1到账的突破点

  事实上,其中缘由就在于,赎回费总额的25%按规定会归入基金财产,也就被动地会有一个大的涨幅。

跟代销公司相关(交易部分)

  不同类型的基金,其赎回费率也有所不同,但不会超过基金赎回份额赎回金额的5%。值得一提的是,并不是您买了一只基金,赎回费就固定不变了,通常基金公司会根据你的持有年限灵活调整赎回费率。

基金赎回到账时间要看具体的产品和购买渠道,不同产品和不同渠道会有不同的规定,一般而言:

  一只基金被机构资金大额赎回,单日基金净值飙涨44.77%,“逆袭”收益排行榜;一只基金A/C份额因大额赎回,单日净值增长齐刷刷飙至55%以上,稳坐当月涨幅榜前茅……

T 3日:

  再回到我们最初的问题——“被大额赎回,为啥基金净值却飙涨”?

一、基金赎回及常规到账时间

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T 1日晚间,由于不同基金公司的处理时效不一样,代销公司一般到T 1日晚间收到全部的确认文件后开始进行批量处理(在没有分TA清算的概念之前,所有的代销系统就只能等到拿到全部确认文件才开始批量处理)。

T 2日白天,基金公司收到卖出股票或债券的钱(此处涉及到FA系统、托管行及基金公司的关系及处理逻辑);

T 2日晚上,代销公司收到全部基金公司的款项后,跑批生成付款指令提交至各个银行或支付公司。往往这个时间已经超过了银行的大额时间或者支付公司的受理时间(支付公司一般会涉及到后续的资金调拨,也会在银行大额时间关闭前提前停止受理)。

  以某一家基金公司为例,其在官网公告的赎回到账日,股票型基金、混合型基金、债券型基金均为T 7(指工作日,下同)、QDII基金则为T 10。而在一家代销渠道显示,该公司旗下产品的赎回到账日为股票型基金T 4、混合基金T 1、债券基金T 1、QDII基金T 2。通常来说,直销渠道的赎回到账时间会较公告时间提前;而代销渠道资金到账时间快,大概率是因为代销机构提前垫付了赎回资金。

公募类基金每天净值只有一个,是根据收市的时候基金持有的仓位算出来的。所以不管在任意时间提交了购买申请,其实在提交时点都不知道自己买了多少份额的,要到当天晚上净值出来之后,才知道是多少份额。同样,在赎回的时候,也是不知道自己赎回了多少金额的(只知道份额),要到当天晚上净值出来后才知道。

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