定增已成为有钱人的双响炮,挑衅股票集镇游戏

作者: 财经新闻  发布:2019-06-13

  见习记者 王瑞

10月22日,由钱景财富举办的“海投 定增擅使组合拳,‘打’开新财富人生”主题理财讲座在京成功举办。中环投资董事总经理蔡礼键,钱景财富CEO赵荣春为现场近百位高净值客户作主题分享。

  市场的大幅波动让不少散户投资者深感疲惫。近来,大量的资金开始从股市分流出来,进入风险偏低且波动偏小的投资领域。

根据嘉宾现场发言整理:

  瞅准了这个时机,原泰康资管量化投资总监高耀文离开工作多年的金融机构,加入到创业的大潮里。量化投资作为一门专业的学科,与互联网结合会撞击出什么样的火花呢?

赵荣春:富在迎来—不用洪荒力,轻松穿越资产荒

  老将辞职创业背后动机

2016年,新兴市场整体表现不错。发达与新兴市场的跷跷板效应显现。新常态下,资产配置的核心逻辑变成“买跌不买涨”。

  在震荡市里,低风险且小波动的量化对冲成了各个机构推崇的香饽饽,量化对冲投研团队成了各大机构追逐的焦点。

四季度海外不平静。一是美联储加息概率大。二是美国大选希拉里胜算大。三是国际意大利修宪公投。四是全球范围内民粹主义盛行。

  中国基金报记者获悉,上海某资管券商整个量化团队都被南方某基金公司高薪挖走。原泰康资管量化投资总监高耀文被一家去年成立的创业公司聚爱财挖角,具体负责金融工程团队。

国内短期基本面两种因素影响较大。其一,高杠杆 金融监管,宏观基本面处于“螺蛳壳“。其二,房地产调控,债券市场高杠杆,短期警惕流动性风险。长期来看,市场机会还很多,投资者无需悲观。

  一位资管的量化投资总监辞职加入创业的队伍,背后的驱动因素是什么?“从泰康资管离职加入互联网金融首先是对互联网金融尤其是互联网资管这个行业的看好,‘互联网 量化投资’模式将有效解决老百姓理财遇到的问题。”

国内老百姓的配置现状

  高耀文告诉记者,在稳增长、调结构的经济新常态背景下,百姓理财正在发生巨大变化,固定收益理财方面,从最初的银行存款转向更高收益的P2P;浮动收益理财从单一房产转向多元化投资,最后固定收益理财模式逐渐向浮动收益理财模式转变,老百姓的理财难度大大增加。

老百姓主要资产配置在房地产。房地产拉动整体经济不可取代,目前还是国内的支柱产业,中国的城市化进程还没有结束,尽管价格很高,一线城市未来还有发展空间。

  量化投资与互联网的碰撞

企业盈利少,但老百姓预期收益率高。短期内市场有些问题,出资方要求高收益的压力下,金融机构被动提升风险偏好。银行理财的收益超过实体经济的收益,而且理财有刚兑。

  量化对冲是一门专业的学科,将量化对冲与互联网结合起来,会碰撞出什么样的火花呢?

国定收益产品配置多,保本基金和理财产品爆发。2015年,资金以追逐收益为主,对风险关注的不多。2016年,资金比较关注风险。比如保本基金规模增长很快。8月后被证监会叫停。以前银行理财产品中固定收益类收益高流动性差,居民会买收益高的。现在固定收益类流动性溢价下降,和浮动收益类产品在收益上没差别。

奥门永利总站网址 ,  亲身经历整个过程的高耀文称,在互联网公司做量化对冲与在机构相比,最大的区别在于应用于互联网时需要根据互联网用户自身的收益、风险偏好、理财期限等因素进行个性化定制投资方案,并对投资策略的适应性、有效性、多样性等提出了更高的要求。

国内产品多,基本没有配置海外产品。居民资金看重风险,资金涌向理财产品,理财产品规模快速增长,理财资金投向债市,对应的是公募基金以及信托的萎缩。

  高耀文所在团队推出了一款面向普通老百姓的智能“跨类资产量化配置”APP,它将复杂的理财方案做成了几十套数学模型,实时在后台跑数据,检测金融市场变动, 利用量化模型和复杂组合算法,通过量身定制涵盖A股、基金、债券、期权等金融产品的组合方案,为客户解决个性化资产配置问题。

短期产品多,配置长期的产品少。国内理财市场上资金期限错配现象有点严重,期限错配在流动性危机时会导致投资者割肉在底部,尽管是好的资产但拿不住。

  “看似复杂的金融产品,用户的操作非常简单,”高耀文表示,用户可以自由选择收益率预期和理财周期,实现一键购买。

配置建议

  将量化简单化、便捷化,高耀文理想的模式终于在他离开金融机构后实现。

长期投资机会:股权投资

  国内的投资人多数偏爱低风险的保本型产品,然而在简单便捷的基础上,既能享受高收益,又可达到保本的目的,量化出身的高耀文想到了什么办法来保证?

a.未来五到十年,股权投资是历史性机会。

  高耀文称,客户资金主要配置于固定收益类产品,一小部分比例配置于券商推出的场外股票期权。理财期限到期后,固定收益产品产生的利息将大于客户购买期权的费用,从而实现资产组合本金安全。另外,由于股票期权这种金融产品具有股票上涨时享受收益、下跌时却不用承担亏损的特性,最终有效帮助用户实现保本炒股票的目标。

b.人无股权不富,国家一直鼓励老百姓参与股权投资。

c.短期内注册制不可能上马,一二级市场之间长期存在套利机会。

私募基金:

a.QDII:人民币贬值,老百姓需求旺盛。对策:借QDII出海的海外对冲基金。

b.量化基金:拼实力,选策略多的量化基金,CTA和各类策略都有的。可关注“打新”红利,特别是量化 打新的基金。

c.股票多头。长周期业绩证明优秀的老牌私募值得长期持有,目前正是关注和介入的时机。

值得关注的项目

1、财智顺丰定增私募基金。

本年度的头条,无疑是顺丰拟作价433亿元借壳上市,在长达381页的公告中,顺丰的“家底”也得以首次对外披露。其中在2015年,顺丰的营业收入达到473亿元人民币,约折合成为71亿美元。据《中国邮政快递报》的统计和对比,71亿美元的收入已经逼近TNT,使得顺丰2015年进入全球快递前10强的序列,这是中国快递企业首次达到这一高度。

2、国内NO1的互联网安全公司并购基金

该公司是中国领先的互联网和手机安全产品及服务供应商。据第三方统计,按照用户数量计算,是中国前三大互联网公司之一,拥有国内规模领先的高水平安全技术团队。2016年公司股东会正式通过私有化议案,公司提供年化9%的托底回购,为投资提供收益安排。

3、腾讯控股Supercell手游项目

腾讯在2015年分别实现了1029亿人民币(159亿美元)的收入,458亿人民币(71亿美元)的息税折旧摊销前利润以及291亿人民币(45亿美元)的净利润。腾讯是中国领先的社交平台及游戏发行商。经营中国最大的在线端游并拥有8.5亿活跃用户的社交平台。利用庞大的用户群通过对网络和手机增值服务,在线广告服务变现。

了解更多项目信息,请即刻咨询您的钱景理财师,或拨打电话咨询热线400-875-9885,我们将为您提供一对一的理财顾问服务。

蔡礼键:【中环港沪深】对冲基金投资机会

出海投资,精选全球标的。人民币认购,美元计价,稀缺双通道(使用互换通道及稀缺的QDII额度)出海投资,为投资者提供多元化资产配置;深刻理解全球市场,基于亚洲视角并考虑国际经济的相互影响,抓住投资机会。

顶尖出色的投资团队。多年海内外金融投资经验,100%核心成员曾于国际投行及对冲基金工作;100%核心成员毕业于美国常春藤大学。

6000万元种子基金跟投。管理团队投放大量资金于美元旗舰基金,行政总裁投资3000万元于人民币基金,中信证券跟投3000万元,始终与投资者目标一致。

力争长期回报,成绩有目共睹。11年16.6%年化回报,远超过所有股票/对冲基金指数;美元旗舰基金于2013年被《彭博》评选为全球多元化对冲基金排名第一名;人民币基金于2015年6月的中国股灾中将近零回撤,大幅跑赢市场。

为什么要配置海外资产

人民币波动加剧。预计人民币将再贬值,投资美元计价资产可坐享汇率变化带来的额外收益。

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